Ahli Majlis Penasihat dilantik oleh Menteri Wilayah Persekutuan yang terdiri daripada:
Seorang Pengerusi
Enam orang anggota lain yang hendaklah terdiri daripada sekurang-kurangnya tiga orang penduduk W.P. Labuan
Ahli Majlis Penasihat bertanggungjawab untuk memberikan nasihat kepada Perbadanan Labuan berhubung dengan fungsi-fungsi kerajaan tempatan yang dilaksanakan oleh Perbadanan Labuan.